银行大额存单购买量减少，大额存单作为一项安全稳定、收益较高的银行存款类产品，一直备受投资者青睐。 今年以来，大额存单利率持续走低。银行大额存单购买量减少。
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今年以来，大额存单利率持续走低，与存款市场持续规范整治、存款利率确定方式发生改变等原因有关。
个人投资者应平衡好风险与收益关系，做好中长期存款收益率下降的准备，根据个人风险偏好，组合配置其他资产管理产品。
“跟年初比，现在买的人少多了，三年期利率从4%降到了3.35%，只比三年期定期存款利率3.25%高一点。您要是想买，直接在手机银行上买就行，额度有富裕。”近日，当记者表达出认购大额存单意向时，多位银行网点客服经理作出如上表述。
曾经被视为存款利率市场化改革重要抓手的大额存单，如今为何认购遇冷？存款市场究竟发生了何种变化？
大额存单是一般性存款类产品，而非理财等资产管理产品。与其他存款产品相比，大额存单具有三大特征：一是利率较高，发行利率以市场化方式确定，2015年首批产品平均利率为基准利率上浮40%；二是认购起点金额较高，其中，个人投资者认购起点金额起初不低于30万元，后降至20万元；三是计息规则相对灵活，允许转让、提前支取和赎回。大额存单有1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年期共9个品种，自2015年6月首批产品推出至今已发展6年有余。
大额存单一度颇受部分投资者青睐，成为存款产品里的“高收益”代表，满足了有大额资金长期闲置不用，但又不愿承担理财产品投资风险人群的需求。
今年以来，大额存单利率持续走低。据融360大数据研究院统计数据显示，与2021年7月相比，在8月新发大额存单中，除2年期利率环比上涨0.9个基点，其他期限平均利率均环比下跌，其中，3个月、6个月、1年、3年、5年期平均利率分别环比下跌3个基点、2.8个基点、1.1个基点、0.1个基点、2.5个基点。记者走访五家国有大行北京地区网点发现，目前正在发行的大额存单有6个期限品种，即1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年。从发行利率看，3年期3.35%、2年期2.7%、1年期2.1%、6个月1.9%、3个月1.7%、1个月1.7%，虽均在基准利率基础上有所上浮，但与同样期限的定期存款产品相比，其利率水平并无突出优势。
存款市场持续规范整治是利率下降的主要原因。此前，部分银行尤其是中小银行，通过第三方网络平台合作销售存款产品，这些互联网存款利率较高，有的甚至突破了市场利率定价自律机制约定的最高上限。人为抬高存款市场利率，扰乱存款市场秩序，迫使整个银行业被动提高存款利率。存款利率上升意味着银行负债成本增加，其放贷价格也必然提高，即贷款利率难以下降，这对降低实体经济融资成本十分不利。
为此，中国银保监会、中国人民银行此前联合发布《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的`通知》，明确了两个核心问题：一是商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务；二是商业银行通过自营网络平台开展存款业务，必须严格执行存款计结息规则和市场利率定价自律机制相关规定，自觉维护存款市场竞争秩序。受此影响，存款市场逐渐恢复有序竞争，此前被抬高的利率水平也日趋下降。
值得注意的是，今年6月份，为推动存款利率定价市场化，存款利率确定方式也发生改变，由原来的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”，与前者相比，后者更为精细，商业银行存款利率自主定价的自由度和精准度进一步提高。此后，多家商业银行适当下调了1年期以上定期存款的利率，为降低中长期贷款利率腾挪出更多空间。
“改革的目的正是引导中长期存款利率下降，降低银行负债成本，进而推动银行降低对实体经济的实际贷款成本。”招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼说，同时应约束中小银行和大型银行分支机构对存款的不理性竞争行为，增强银行发展的稳健性和可持续性，更好防范金融风险、维护金融稳定。
董希淼建议，个人投资者应平衡好风险与收益关系，做好中长期存款收益率下降的准备，根据个人风险偏好，组合配置其他资产管理产品。
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大额存单作为一项安全稳定、收益较高的银行存款类产品，一直备受投资者青睐，但自从6月存款利率自律上限优化落地， 多家银行已下调此前作为揽储利器的大额存单利率。监测数据显示，3年期大额存单平均利率已连续三个月走低。业内人士表示，对于银行而言，应增强自身揽储核心竞争力建设，伴随存款市场秩序逐步规范，后续银行负债成本将继续稳中有降。对于追求稳健的投资者而言，保本产品中可以考虑结构性存款和国债，非保本产品中可以关注银行以固收为主的中低风险理财。
当前，包括国有大型银行和股份行在内的多家银行，大额存单利率普遍在3%左右， 与此前动辄高达4%至5%的利率相比明显降低。某国有大银行客户经理介绍，该行目前3年期定期存款年化利率为3.25%，3年期、20万元起存的大额存单年化利率为3.35%。 “我行之前同类型的定期存款和大额存单年化利率分别为3.85%和3.987%，现在利率确实下调比较多，我们现在更多推荐客户购买复利计息的银保类产品。”他说。
部分股份制银行大额存单利率也同样出现了下调。某股份行客户经理表示，目前该行已经调降了大额存单利率，20万元起存，1年期、2年期和3年期的大额存单年化利率分别为2.25%、2.9%和3.55%。 “目前短期理财没有特别合适的产品，如果期限在1年以内，我们更推荐买结构性存款，年化收益率约在3.4%左右。”
“今年存款利率定价方式调整以来， 大额存单长期利率有所下调。 大额存单是具有起点高、 利率高、 可转让等优势，是具有标准化期限、最低投资金额要求、市场化定价的存款产品。大额存单利率水平一般高于普通定存，且大额存单中长期占比较高，其揽储成本要高于普通定存。” 理财专家表示，银行要想控制负债成本，需要控制大额存单的量价水平，特别是对中小型银行而言，依靠高息来揽储的难度会更大，由此大额存单利率后续或持续下行。
同时理财专家指出， 随着储户逐渐接受当前的利率水平， 部分银行可能会继续下调大额存单利率。 他建议， 对于更加追求稳妥的投资者而言， 保本产品中可以考虑结构性存款和国债， 非保本产品中可以关注银行以固收为主的中低风险理财。在保本产品中，除了银行定存和大额存单，还有结构性存款和国债可供选择， 不过结构性存款保本不保收益， 收益率存在一定的不确定性， 国债则是开放购买时间较短、 购买难度较高。 除此之外， 在非保本产品中，银行中低风险理财产品、 养老保障管理产品、 短债基金等也可以考虑， 这些产品亏损的概率较低， 收益率会有所浮动， 相对于银行存款而言， 期限整体偏短， 收益率更有优势”。
理财专家建议，对追求安全的储户而言，可以关注银行的中低风险理财产品，即风险等级为一级及二级的产品。此类产品多以固收产品为基础， “固收”代表的是风险低、收益相对稳定的资产，用于获取基础收益，这部分资产通常占整个投资组合的绝大部分，如债券类资产。银行长期深耕固收市场，在低风险理财及固收领域存在传统优势，包括完善的风险控制体系以及低风险资产配置能力等。
